交易雜感2

霹靂布袋戲中有兩首詩我很喜歡：
＂慾海沉浮名利爭，石光電火步此生；風塵情事揮不盡，觀（渡）世不笑是癡人。＂
這短短四句話，道出成功交易員的心理。
＂名劍俱壞，英雄安在，. 繁華幾時相交代？ 想興衰，苦為懷； 東家方起西家敗，

世態有如雲變改。 成，也是天地哀；敗，也是天地哀。＂
市場僅僅在旁冷眼觀視在場內交易的人們，誰笑？誰哭？重要嗎？
而在場內交易的人們又是怎樣的心思?

交易雜感

＂股票不是預測和分析的問題，而是如何在買賣的當下作對動作＂
這是最近在網路上看到的一句話，(這樣抄作者的話，不曉得是不是侵犯著作權？
如果是的話，先在這邊說聲道歉，另煩請通知，好讓我把文章消除）
預測從來不是最重要的事，我曾經和同事猜行情連續猜錯三個月，也曾經跟我同學講會有下跌
的情況，連續猜對好幾次，所以我到底是準或是不準？
實際上，我做的交易賺錢的比率不高，但在多頭行情下作多，也讓我有些獲利，
我賺錢憑藉的很可能是運氣！所以我在學習，學習建立自己的交易系統，
也學習著維持自己的交易紀律。
前兩天我跟我家人在聊股票的事，我看我妹閃閃躲躲，不悅的表情，像極當年哪個虧損嚴重
不敢面對現實的我，可是我無能為力，交易的事情只有自己可以解決，更何況我不能保證
我是對的。
交易是一場不歸路，有人笑有人哭，能不哭不笑的人才能走到最後！

紅線

今年年初去求了條紅線，主要不是為了求個女朋友之類的(如果月老看到這篇，就當個童言無忌，
還是要綁個女生給我阿！)還是為了：
1.斷：這個就像做股票一樣，不停損，吃虧的總是自己，今年三月做個交易不甘心不想停損
整個虧損20%多(張宇唱的＂趁早＂，也深深唱出＂停損的＂深意，很值得一聽)。
2.起：重新出發，每次交易都是新的開始，避免自己再度陷入過去的迴圈當中，再開一個新局。
證嚴法師曾言：［面對他，處理他，接受他，放下他］，人生很多地方，都跟做股票一樣，
也應該說做對我來說做股票是人生的一部份吧！

書單

1.理財規劃人員or基礎理財規劃
沒看錯,不了解自己的財務目的與狀況，貿然投入投資市場是很危險的事。
2.漫步華爾街
了解投資市場的觀念與邏輯，不過這本書寫的有點像教科書就是。
3.獵豹or總幹事
　在閱讀經典前，先把自己的基礎打好
4.投資心理學與從躺椅上操作
進入市場前，先把自己的心理建設好
5.選股戰略
經典好書，但要小心不要走火入魔，一直在尋找興奮活水
6.巴菲特寫給股東的信，一個投機者的告白，股票作手回憶錄
適合操作過一段時間後去看。

如果真的在作基本分析還有很多東西要念
ex:經濟學,會計學,財務管理,統計學等等,台灣銀行還有出每期的產業雜誌,
都可參考，市面上還有些財經企管，投資大師經典與心理學書都值得一看。

盲點

做股票的價值觀到底為何？”賺錢”是嗎？很多交易者都陷入了此一盲點。
當不斷設想自己在這筆交易可以賺上多少，或是會虧掉多少，容易陷入
金錢的誘惑！
但在交易中忘記金錢的可貴，終究會被金錢拋棄！
對與金錢，交易者要是無法哪拿捏原則，無法以理智的態度面對，
受傷的總是自己。

卓越

從A到A+的書中提到了卓越企業的成功之道：
用對的人(領導人與員工)，起對的價值觀，堅持做對的事情(專心,集中)
哪卓越的作手呢？
自己是否是對的交易員？做股票的動機與目的為何？能否不斷的精益求精
專注在自己的交易系統？
我想，每次在交易時，都該回頭看看這件事！

舊文章4

為什麼要理財?某種程度上是為了實現對自己錢的權利與義務，使用錢是種權利也是一種義務．正常的理財是不會帶來什麼大富大貴，那能提供的是一個平淡無慮的人生，帶給你一個＂簡單生活＂．先把錢分成三塊：1.花用 2.預備金與保險 3.投資首先先看看你一個月可以用多少錢，計算生活上必須用的東西，先做出一個預算，最好不要再開始工作時就讓自己陷入車房及奢侈品的消費中，每個禮拜 記帳，每個月後作結算，並且檢討錢到底花到哪裡去了，另外買東西都要有價值增減的考量，買部車車的價值是年年遞減，買棟房要考慮房價現在是否在高點． 之後每個月都會剩一些錢，把錢先分一些出來預備金與規避風險，存一部分得預備金，這筆錢可以用來應急與保持流動性，或是規劃未來要買的物品或投 資（如車房等等）．此外天有不測風雲，針對會造成重大支出的嚴重事件作出規避風險的處置，一般來說通常都是針對意外疾病及死亡來做保險的規劃，每個月大約支出 1/10到1/6的收入來做保險的工作．（慎選保險商品：終生保險聽起來很好，但這比一些長期保險如三十年期保險，的費用來的高出不少）有些人會用儲蓄險或房子來強迫自己儲蓄，除非是非常沒有定性的人，否則就流動性而言，這兩項並不是很好的預備金儲蓄方法．投資最重要的第一步是考慮到＂萬一虧損不要讓自己損失太重＂，千萬不要負債投資，應該是考慮完所有的花費與預備存款，再利用剩下來的錢作一些小 額的投資，千萬不要有一夕致富的想法，不要去操作自己不熟悉的工具（如衍生性商品），抓自己可以承受損失的能力，選擇工具來做投資，第一個目標應該是超過通貨膨脹，＂指數＂是個不錯的商品，但是再好的商品也是可能讓你虧損． 最後再次強調，理財並不如外界所想的可以讓你邁向富有之路，但是卻可以讓你比較平順的過一生，＂簡單生活＂才是要強調的目標．

舊文章3

接下來要討論的投資1.目的: 為什麼要投資?為了增加未來的財產以供使用.2.報酬: 當擬定投資策略時要先考慮到這筆投資我需要多少的報酬?而報酬是分成一段時期所需要的:比如說出國留學的費用,或是小孩的教育費用等,以及將其加總所成一 生需要的總費用,3.工具: 我需要些什麼工具? 一般常見的工具:由風險低至高:政府債券→一般債券→基金→股票→融資融券→期貨→選擇權所需要的報酬越大,需要使用風險越大的工具,賠錢的可能性與賠錢金額也越大.
4.該怎麼作:我有沒有操作工具的能力?很複雜是嗎?大部分人投資不利的原因不外乎:1.不懂自己要什麼?

舊文章2

二.保險與準備金：為什麼要存錢?就是為了未來的消費,為著有一天可能需要到的消費.這是一種經濟學上的跨期模型,為了支付未來的消費,所以我們必須將一部分現在可以去消費的份量,轉去未來消費.與第一篇不同的點在於,那時的消費著重於當下,但是這裡放進了未來,因為人並不是消費一次就結束了,人是不斷的消費直到死去!需要存多少錢?這就需要看你的目的是什麼:退休金?小孩的教育費?那保險呢?保險就是一種分散風險的做法,沒有幾個人可以獨自負擔重大意外疾病死亡所導致的損失,試想如果家裡的經濟支柱倒下的話,這個家可能頓 時進入經濟困頓,所以需要保險,需要藉由這項工具來買那”萬一”.這邊的建議:1.將自己的消費需求作出分期,試算一下每一期所需要的資金,為每一期資金作出規劃.(如幾歲要結婚需要多少錢?幾歲要生小孩多少錢?幾歲要退 休多少錢?)2.不要鐵齒,去買一些適合自己的保險(這可能是困難的部分,一般人都不知道自己應該買多少保險)3.消費時永遠考慮未來,當你想買一個LV的包包時,想一下如果不買的話這筆錢可以有怎樣的運用!

舊文章2

二.保險與準備金：為什麼要存錢?就是為了未來的消費,為著有一天可能需要到的消費.這是一種經濟學上的跨期模型,為了支付未來的消費,所以我們必須將一部分現在可以去消費的份量,轉去未來消費.與第一篇不同的點在於,那時的消費著重於當下,但是這裡放進了未來,因為人並不是消費一次就結束了,人是不斷的消費直到死去!需要存多少錢?這就需要看你的目的是什麼:退休金?小孩的教育費?那保險呢?保險就是一種分散風險的做法,沒有幾個人可以獨自負擔重大意外疾病死亡所導致的損失,試想如果家裡的經濟支柱倒下的話,這個家可能頓 時進入經濟困頓,所以需要保險,需要藉由這項工具來買那”萬一”.這邊的建議:1.將自己的消費需求作出分期,試算一下每一期所需要的資金,為每一期資金作出規劃.(如幾歲要結婚需要多少錢?幾歲要生小孩多少錢?幾歲要退 休多少錢?)2.不要鐵齒,去買一些適合自己的保險(這可能是困難的部分,一般人都不知道自己應該買多少保險)3.消費時永遠考慮未來,當你想買一個LV的包包時,想一下如果不買的話這筆錢可以有怎樣的運用!

舊文章

前天跟朋友聊天發現現在雖然所謂的理專之類的充斥的市場上,但是一般大眾對於錢的使用觀念有著不大清楚的觀念,所以寫這些文章來做個簡單的闡述
一.消費：這是最基本的東西,我們所有對錢的觀念就是為了花用,不管你是先消費後付款,先存錢後買東西,還是投資為了更大的財富,其目的都是為了消費. 消費要分成幾個面向來組成:1.本身的主觀因素:我為什麼要消費?這牽扯到這項消費的必要性,這項消費是生活上的必需品,還是純粹滿足炫燿流行的奢侈品?為什麼有的人就是存不到錢?就是因為無法拿捏住消費心 理,過度消費奢侈品,因而導致貧窮.2.環境的客觀因素:我可以花多少錢?每個人的經濟情況,收入都有所不同,能花的錢就是自己的預算,一如政府每年都在審預算,個人也應該隨著自己的情況作出量力而為的預算使用,有看 過興高采烈的去買新車,卻因為養不起而忍痛賣掉的例子吧!作出超過自己能力的消費是打擊自己最好的方法!這邊的建議:讓自己養成記帳的習慣,定時檢查自己的消費內容

失敗交易小計

一.抱不住得"昇”
曾經在06年底買進這支股票，當時買進價為25元，估它eps可以賺上4元，目標價為40-44元，原本一直擺著不管，當價格悄悄上到30多元時，因為一直看盤，負面情緒上升，害怕獲利回吐，恐懼看法錯誤，將它賣出，結果該股達成目標價.

二.胡亂的放空
今年選舉前，先放空營建股，接下來加空金融與大盤，下場自然很糟，這次交易犯了很多的錯：
1.操作不熟的工具：平時我是不太放空，放空對我來說是很陌生的事項。
2.看錯行情不回頭，剛開始作空營建時已經是虧損狀態，沒有檢討，反而加空，
導致虧損擴大。
3.忽略整體盤面的問題，僅以景氣不佳為由放空(甚至沒有很多的資料可以支持這
個論點)，忽略其他影響盤面的事項(如政治)，虧損該然。

PRICE KILLER

台灣的銀行競爭十分激烈，而在對企業放款上不可避免的出現所謂的price killer，而批評者指出這樣的作法對銀行的風險提高太多，甚至有可能出現像消費金融一樣的風暴。

以價格競爭擴展市佔率的方式，在企金市場上未必真不可行，基本上企金放款與消金放款基本上的邏輯不同，前者的目的是希望企業利用資金賺取報酬，而銀行從中收的利息，拿到錢的公司將因這筆資金使公司更有競爭力，後者則是利用消費者的跨期選擇，先再這一期消費而後面一期再行付費，拿到錢的個人會將錢轉為消費品，因此企金放款資金本身就有還款的意義，但消金則無，因此兩者的資產評價上就會出現不同，企金殺價會產生出如同消金一樣的情況，可能性低上不少。

也因此以殺價競爭作為敲門磚，不僅建立與客戶配合關係，更將擴大規模經濟與其他產品商機，這點與消金更為不同；當企金戶成長時除放款外更有財務規劃的商機可做，但消金則無(會用高利率週轉的客戶，其資產面較為薄弱)，一如公營行庫放款大存款也大，即便踩到地雷，但仍年年賺錢。

工作與投資

大部分的人在找工作時，都以穩定為第一優先事項，但是在面對自己的錢時，卻常出現報酬遠比不上風險的情況。工作時往往小心謹慎，深怕一個閃失工作就丟了，可是在投資時卻不斷的告訴自己＂高風險，高報酬＂。
倒底是我們對工作太過小心翼翼失去了創造機會的情況，或是對投資太過冒險讓自己暴露在太多的損失之下？

停損

彼得林區曾經在他書中提到[if you can’t convince yourself “when I’m down 25 percent, I’m a buyer and banish forever the fatal though “when I’m down 25 percent, I’m a seller” then you’ll never make a decent profit in stocks.]

在他的書中有一章寫著何時該賣股票，主要的賣出點便是公司的變化是趨向不利情況，那似乎他是反對設停損點，而以公司營運情況為買賣考量。

但是這個忽略一點，所謂的公司狀況，是以客觀因素為依歸，但股票投資人常常將自己本身的情感反映在股票的操作上，而忽略現實狀況，我們常看到人做股票時當狀況趨向自己不利的狀況時，會找出新理由來說服自己繼續持有，如此一來往往遭受更大的損失。

停損的重點，是在於讓自己冷靜，能重新面對現況，停損後並非就不能再度買進，市場總是給投資人很多次機會；如果是高手，那自然對自己的操作了然於胸，停損與否是僅是操作的習性，但對沉浮於股海的芸芸眾生來說，停損便是種保護自己的工具了。

快樂與痛苦！

台股大盤一週內跌幅達9.42%，算今年整體的漲幅約2％多，幾乎吃掉今年以來的漲幅，幾週前還在喊萬點，幾週後就在看7000點XD!
人們常憑藉的本身使用的工具來做出決定，但往往現實是出於大家的預料，＂快樂是虛幻的，痛苦是真實的＂，金融市場上沒有新鮮事，快樂與痛苦不斷的再交錯，在市場上並不如眾人所想的平穩，某種程度上是相當極端的，＂怎麼可能＂是失敗者的話，就像人生一樣，充滿了不確定性．做股票沒有什麼真理，不管你的方法為何，重點在於獲利，但是面對無法測度的未來，是選擇快樂還是痛苦？或是說世上真有真實或是虛幻嗎？

母以子貴？

股票市場上到底有沒有母公司因為子公司而貴的?這個可能就幾個原因來討論：

1. 子有多貴？子可以帶給母多少的利潤？佔母利潤的多少？

2. 為什麼不投資直接投資子，而去投資母，額外增加其他的變數？

3. 如果子無法投資(如台商的在大陸的子孫公司)，反過來說也是某種程度上也是難以評價，無法在某種範圍下的評價的子，母又如何以其為貴？

4. 以台灣股票市場的現況，對控股公司的股票評價仍較為保守(如本益比較低)，

母以子貴有操作的困難。

以聯電來說，聯電有不少收益是子公司所貢獻，但是聯電本身的股價在市場上卻較為保守，以台灣市場的現況而言，母以子貴有其困難之處。

買與賣

作股票的行為就是買與賣，以供給與需求的模型來說就是：當你買進股票前是買方、需求者，當你賣出股票前是賣方、供給者，換言之股票市場上最簡單也是最複雜的事就是：該買什麼？什麼時候買？該賣什麼？什麼時候賣？

股票市場是一簡化機制的市場，因為流動性等原因，其已經簡化了一些事情，如買賣雙方為誰？該在哪買賣？但簡化的市場仍令人充滿迷惑，就如同經濟學是最簡單也是最複雜的學科，因為其探討便是：供給與需求下的選擇＂

股災

從中國股災後全球股市面臨了修正的震盪走勢；大家都在問，未來到底是牛市還是熊市．這完全牽扯到的人類最喜愛作的事情之一：預測！

實際上，沒有什麼方式可以在短期下作出正確的預測．我們假設一個數學式：

Y=α+βX+ε，Y是未來值、X是現在值、α與β是預測的參數、ε是不確定性，

短期下我們無法消除不確定性，因此作出預測僅僅在長期下才可能有效．

大多數的人往往僅看到眼前所見的事物，希望在短期下達到獲利，但當連自己的行為都無法預測時，卻想要預測他人的行為．

短期下是無法猜出走勢的，但人生好玩的地方在於，看似隨機、亂數、不確定的情況下，長期往往帶出一種顯而易見的趨勢．

那我們在股災後該何去何從？老實講：我也不知道，寫這篇文章僅僅為了告訴自己＂當不知道該怎麼做的時候，就當作沒發生過這件事吧！＂

阿宅選股法則

1. 高本益比的股票就像太正的妹一樣，看看就好
2. 太過熱門，融資過高的股票就如同太多人追的正妹，避開吧！
3. 要找你知道她在幹麼的股票，太過玄奇的股票就像太過玄奇的女生，阿宅是無法了解的！
4. 要有關心，但不要投入，愛上股票就跟愛上正妹一樣，下場是很慘的．
5. 要有耐心，但不要執著，善設停損點，一但達到停損成本(不管是時間或是金錢成本)就要退場．
6. 市場會與你對話，一但你無法與市場聊天，甚至市場只會跟你講＂嗯嗯．．．．＂的時候，放棄吧！
7. 股票與女人一樣，要尋找低調，蕙質蘭心又勤儉持家的，那些股票通常顯而易見，卻常令人忽略．
8. 有計畫的選股，操作者的心與股票的內容同等的重要．
9. 買股票是不歸路（看過港劇大時代就知道），要打敗市場，就如同要阿宅追到正妹一樣困難（醒醒吧阿宅！）
以上摘自＂一個阿宅的告白＂